У. Баффет сказал: «Будь осторожным, когда другие становятся жадными и будь жадным только тогда, когда другие боятся.» Остается понять настроение толпы. Индекс страха и жадности (Fear and Greed Index) помогает в этом.
Этот индекс представил CNNMoney. Он используется для понимания того, какие настроения царят на фондовом рынке: в тренде рост или падение котировок.
Как рассчитать индекс
С помощью семи рыночных параметров, которые имеют равный вес в индексе, рассчитывается соотношение двух главных настроений инвесторов на рынке — страха и жадности.
Сила цены на акции (Stock Price Strength)
Показывает отношение акций, которые достигают годовых максимумов, к акциям, которые падают до годовых минимумов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Если количество акций, достигающих самых высоких уровней, выше по сравнению с акциями, расположенными на самых низких уровнях, это указывает на жадность — инвесторы стараются открывать позиции.
Ширина рынка (stock Price Breadth)
Показывает отношение числа торгов растущими акциями к числу торгов падающими акциями. Если количество торгов растущими акциями увеличивается, это говорит о жадности инвесторов.
Импульс рынка (Market Momentum).
Он отражает, насколько индекс S&P 500 был выше среднего за последние 125 дней. Чем больше импульс, тем сильнее жадность инвесторов. И наоборот.
Пут— и колл—опционы (Put and Call Options)
Опцион-это договор, в котором покупатель получает право покупать (опцион «колл») или продавать (опцион «пут») определенный актив по заранее определенной цене в определенное время. По мере увеличения количества колл-опционов по сравнению с опционами «пут» на Чикагской фондовой бирже опционов, увеличивается и жадность участников рынка.
Спрос на безрисковые активы (Safe Haven Demand).
Он сравнивает популярность акций и облигаций у инвесторов. Если на рынке преобладает жадность, участники рынка заинтересованы в покупке более рискованных акций и продаже менее рискованных облигаций. И наоборот.
Спрос на мусорные облигации.
Мусорные облигации-это высокодоходные облигации с очень низким кредитным рейтингом или без него. Чем меньше разница в доходности между обычными и мусорными облигациями, тем выше жадность инвесторов.
Волатильность рынка.
Индекс волатильности VIX был введен Чикагской фондовой биржей опционов в конце 20 века. Он прогнозирует тридцатидневную ожидаемую волатильность фондового рынка США. Индекс может использоваться в качестве независимого индикатора волатильности на рынке:
1. Менее 20% — низкий уровень волатильности, оптимистичное настроение участников рынка.
2. 20-30% — средний уровень волатильности.
3. Выше 40% — на фондовом рынке паника.
Что такое волатильность фондового рынка
Когда индекс падает, опасения инвесторов по поводу возможного краха фондового рынка уменьшаются, а жадность повышается.
У российского рынка есть свой индекс волатильности (RVI). Он рассчитывается исходя из волатильности реальных цен опционов на индекс РТС.
Как интерпретировать результаты индекса страха и жадности
На веб-сайте CNNMoney индекс представлен в виде измерительного прибора со стрелкой.
В зависимости от того, куда она направлена, такие результаты могут быть получены:
1. Красный сектор, от 0 до 25-инвесторы боятся.
2. Оранжевый сектор, от 26 до 49 — царит страх.
3. Серый сектор, около 50, нейтральное настроение.
4. Светло-зеленый сектор, от 51 до 75- больше жадности.
5. Зеленый сектор, 76 до 100 — категорическая жадность.
Когда инвесторы боятся, они продают акции. В результате их цены падают, и акции могут обесцениться. То есть стрелка в красной зоне может служить сигналом о том, что нужно покупать привлекательные активы.
Это также работает в противоположном направлении: когда инвесторы жадны, стрелка располагается в зеленой зоне и может быть признаком того, что активы переоценены — стоит подумать о фиксации прибыли.
Индекс может намекнуть на возможный разворот на фондовом рынке, как и в четверг. Так было в Черный четверг, 12 марта 2020 года. Всего за месяц индекс S&P 500 упал на 30%, снизив индекс страха и жадности с 80 до 5, то есть от крайней жадности до крайнего страха.
Если мы на диаграмме сравним индекс страха и жадности и S&P 500, вы можете обнаружить, что они имеют прямо пропорциональную зависимость. В то же время индекс страха и жадности логически комментирует текущую ситуацию на фондовом рынке и дает сигнал: инвесторы боятся достаточно — можно покупать привлекательные активы.
Аналогичным образом индекс страха и жадности работает с фиксацией прибыли. Например, в начале 2020 года он был на отметке 95 — это означало экстремальную жадность и чрезмерную покупку активов. Тот, кто заметил индикатор, смог бы перейти на защитные инструменты и заработать на них деньги. Так как индекс S&P 500 вернулся к уровню 3380 пунктов только в середине августа 2020 года.
Важное напоминание
Но стоит заметить, что делать выводы только по индексу страха и жадности не нужно. Прежде чем заключить сделку, постарайтесь всесторонне оценить актив и действовать в соответствии с личной инвестиционной стратегией, не доверяя неустойчивым настроениям рынка.
Читайте также:
Куда вложить деньги под проценты с гарантией — 5 надежных способов
Налоги на доход от инвестиций: самый полный обзор + примеры расчетов
Бинарные опционы в России- развод или заработок + Топ-10 лучших брокеров опционов
(2 оценок, среднее: 1,00 из 5)
Загрузка...
