Индекс страха и жадности на фондовом рынке. Что это и как работает.

У. Баффет сказал: «Будь осторожным, когда другие становятся жадными и будь жадным только тогда, когда другие боятся.» Остается понять настроение толпы. Индекс страха и жадности (Fear and Greed Index) помогает в этом.

Этот индекс представил CNNMoney. Он используется для понимания того, какие настроения царят на фондовом рынке: в тренде рост или падение котировок.

Как рассчитать индекс

С помощью семи рыночных параметров, которые имеют равный вес в индексе, рассчитывается соотношение двух главных настроений инвесторов на рынке — страха и жадности.

Сила цены на акции (Stock Price Strength)

Показывает отношение акций, которые достигают годовых максимумов, к акциям, которые падают до годовых минимумов на Нью-Йоркской фондовой бирже. Если количество акций, достигающих самых высоких уровней, выше по сравнению с акциями, расположенными на самых низких уровнях, это указывает на жадность — инвесторы стараются открывать позиции.

Ширина рынка (stock Price Breadth)

Показывает отношение числа торгов растущими акциями к числу торгов падающими акциями. Если количество торгов растущими акциями увеличивается, это говорит о жадности инвесторов.

Импульс рынка (Market Momentum).

Он отражает, насколько индекс S&P 500 был выше среднего за последние 125 дней. Чем больше импульс, тем сильнее жадность инвесторов. И наоборот.

Пути коллопционы (Put and Call Options)

Опцион-это договор, в котором покупатель получает право покупать (опцион «колл») или продавать (опцион «пут») определенный актив по заранее определенной цене в определенное время. По мере увеличения количества колл-опционов по сравнению с опционами «пут» на Чикагской фондовой бирже опционов, увеличивается и жадность участников рынка.

Спрос на безрисковые активы (Safe Haven Demand).

Он сравнивает популярность акций и облигаций у инвесторов. Если на рынке преобладает жадность, участники рынка заинтересованы в покупке более рискованных акций и продаже менее рискованных облигаций. И наоборот.

Спрос на мусорные облигации.

Мусорные облигации-это высокодоходные облигации с очень низким кредитным рейтингом или без него. Чем меньше разница в доходности между обычными и мусорными облигациями, тем выше жадность инвесторов.

Волатильность рынка.

Индекс волатильности VIX был введен Чикагской фондовой биржей опционов в конце 20 века. Он прогнозирует тридцатидневную ожидаемую волатильность фондового рынка США. Индекс может использоваться в качестве независимого индикатора волатильности на рынке:

1.       Менее 20% — низкий уровень волатильности, оптимистичное настроение участников рынка.

2.       20-30% — средний уровень волатильности.

3.       Выше 40% — на фондовом рынке паника.

Что такое волатильность фондового рынка

Когда индекс падает, опасения инвесторов по поводу возможного краха фондового рынка уменьшаются, а жадность повышается.

У российского рынка есть свой индекс волатильности (RVI). Он рассчитывается исходя из волатильности реальных цен опционов на индекс РТС.

индекс страха и жадности
У RVI и индекса РТС обратная корреляция: чем выше РТС, тем ниже RVI и тем жаднее инвесторы

Как интерпретировать результаты индекса страха и жадности

На веб-сайте CNNMoney индекс представлен в виде измерительного прибора со стрелкой.

индекс страха и жадности на фондовом рынке

В зависимости от того, куда она направлена, такие результаты могут быть получены:

1.    Красный сектор, от 0 до 25-инвесторы боятся.

2.   Оранжевый сектор, от 26 до 49 — царит страх.

3.   Серый сектор, около 50, нейтральное настроение.

4.   Светло-зеленый сектор, от 51 до 75- больше жадности.

5.   Зеленый сектор, 76 до 100 — категорическая жадность.

Когда инвесторы боятся, они продают акции. В результате их цены падают, и акции могут обесцениться. То есть стрелка в красной зоне может служить сигналом о том, что нужно покупать привлекательные активы.

Это также работает в противоположном направлении: когда инвесторы жадны, стрелка располагается в зеленой зоне и может быть признаком того, что активы переоценены — стоит подумать о фиксации прибыли.

Индекс может намекнуть на возможный разворот на фондовом рынке, как и в четверг. Так было в Черный четверг, 12 марта 2020 года. Всего за месяц индекс S&P 500 упал на 30%, снизив индекс страха и жадности с 80 до 5, то есть от крайней жадности до крайнего страха.

индекс страха и жадности на фондовом рынке за 3 года
индекс S&P 500

Если мы на диаграмме сравним индекс страха и жадности и S&P 500, вы можете обнаружить, что они имеют прямо пропорциональную зависимость. В то же время индекс страха и жадности логически комментирует текущую ситуацию на фондовом рынке и дает сигнал: инвесторы боятся достаточно — можно покупать привлекательные активы.

Аналогичным образом индекс страха и жадности работает с фиксацией прибыли. Например, в начале 2020 года он был на отметке 95 — это означало экстремальную жадность и чрезмерную покупку активов. Тот, кто заметил индикатор, смог бы перейти на защитные инструменты и заработать на них деньги. Так как индекс S&P 500 вернулся к уровню 3380 пунктов только в середине августа 2020 года.

Важное напоминание

Но стоит заметить, что делать выводы только по индексу страха и жадности не нужно. Прежде чем заключить сделку, постарайтесь всесторонне оценить актив и действовать в соответствии с личной инвестиционной стратегией, не доверяя неустойчивым настроениям рынка.

Читайте также:

Куда вложить деньги под проценты с гарантией — 5 надежных способов

Налоги на доход от инвестиций: самый полный обзор + примеры расчетов

Бинарные опционы в России- развод или заработок + Топ-10 лучших брокеров опционов

Звёзд: 1Звёзд: 2Звёзд: 3Звёзд: 4Звёзд: 5 (Пока оценок нет)
Загрузка...
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Finova.ru
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: