За 2014 год установилась негативная тенденция резкого снижения уровня золотовалютного резерва России, объем которого составил на 124 млрд долларов меньше, чем в 2013 году. За текущий 2015 год резервы сократились еще на значительную часть — 25 млрд долларов. Данная ситуация вызывает некоторые опасения у правительства, достаточно ли будет средств, чтобы поддерживать финансовую систему в стабильном положении.
Российская академия народного хозяйства в сотрудничестве с государственной службой при президенте РФ провели ряд исследований, которые помогли рассчитать требуемый объем международных резервов.
Большая часть стран мира владеет золотовалютными резервами, размер которых определяется уровнем развития и финансовым положением страны. Развивающиеся страны, у которых курс валют нестабильный, имеют резервы, как правило, до 10% от ВВП. Однако в некоторых странах золотовалютные резервы составляют и до 30% ВВП: в Японии — 26%, в Дании — 27%, в Чехии, Израиле — 28%. Большим объемом резервов владеют те страны, которые четко регулируют валютный курс и за последние 10 и более лет пережили экономическую встряску (Таиланд, Филиппины, Малайзия, Индонезия, др.).
Однако для чего нужны золотовалютные резервы? С какой целью их накапливают страны? В условиях экономического кризиса международные резервы позволяют противостоять резким изменениям платежного баланса, поддерживать мобильность и ликвидность валютного рынка, способствуют направлению ориентации на экспорт.
Вышеуказанные функции валютных резервов позволяют сделать вывод, что некоторый объем резервов необходим странам не только с управляемым курсом валют, но и с изменяющимся. С недавних пор Россия стала относится к последней категории стран. Резервы позволят держаться на плаву и выполнять правительством свои финансовые обязательства при возникновении непредвиденных ситуаций на валютном рынке.
Развивающиеся страны с политикой плавающего курса валют также должны накапливать резервы для поддержания ликвидности валютного рынка. Поскольку в случае экономического кризиса любая из развивающихся стран может столкнуться с перемещением (оттоком) денежных средств за границу. Для этого следует контролировать уровень цен на экспортную продукцию, и своевременно выполнять свои обязательства перед иностранными экономическими агентами.
Вместе с этим, возникает следующий вопрос: какой объем международных резервов должен быть в стране для выполнения всех необходимых функций? Определенного ответа не существует. Поскольку теоретически не было доказано, какая должна быть величина резервов для успешного развития страны. В основном, данный вопрос касается развивающихся стран, которые постепенно накапливают свои резервы для снижения рисков, связанных с внешними политическими, и, несомненно, экономическими факторами.
Объем необходимых резервов оценивают с учетом потребностей страны и функций, которые возложены на данные резервы. Изначально такой уровень соизмерялся с объемом средств, необходимых для выполнения обязательств по экспортной торговле. Далее величину резерва стали определять исходя из необходимого объема средств для погашения кредиторских обязательств перед зарубежными партнерами. В настоящее время показатель определяется несколькими факторами: отношением резервов к иностранному долгу; к денежной массе; импорту; другими показателями.
МВФ отмечает, что проводимые ими исследования не дали однозначного ответа относительно оптимального уровня международных резервов для конкретной страны. Относительно состояния валютных резервов России можно сказать, что их уровень достаточно высокий, однако находится в стадии постоянного снижения. ЦБ РФ определяет уровень золотовалютных резервов объемом финансовых ресурсов, необходимых для полного выполнения долговых обязательств перед иностранцами.
Проведенными исследованиями относительно валютного резерва России установлено, что по состоянию на 27.02.2015 г. их величина составляет 231 млрд долларов. Если просчитать отношение резервов к внешнему долгу, денежному агрегату М2, импорту, пр. показателям, объем остается на достаточном уровне, и позволяет полноценно выполнять все обусловленные функции. Рассматривая период времени, начиная с 2014 года, объем резервов значительно сократился, однако пока не вызывает повода для беспокойства.
Учитывая вышеизложенное, уровень международных резервов в России является достаточным при условии сохранения плавающего валютного курса и политической стабильности. Для контролированного управления финансовыми рисками, поддержания существующего объема резервов конвертацию средств необходимо осуществлять непосредственно в ЦБ России, а не на валютном рынке. Таким образом, это позволит не допустить быстрый рост инфляции, и сохранить объем валютных резервов на достаточном уровне.
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Я вот как то даже никогда не сомневалась в стабильной экономической ситуации в России, а наш золотовалютный резерв только подтверждает мою уверенность, думаю скоро и рубль укрепиться.
Рубль может и укрепится, но не уверен что сможет вернуться к прежнему соотношению к доллару, но думаю все таки уже таких падений больше не будет, но вот рост инфляции уже точно остановлен.
Золото всегда в цене и с каждым годом цена на него только растет, радует что рубль подкреплен таким золотым запасом России, не то что эта бумажка доллар, которую печатают не останавливаясь американские станки и он не чем не подкреплен, когда нибудь он рухнет и многие на этом потеряют.
У меня вот почему то большие сомнения по поводу падения доллара, не думаю что это бумажка, у Америки тоже есть золотовалютный резерв, но при этом не сомневаюсь в том что и наша экономика крепка.
Я в этом даже не сомневаюсь они его напечатали, а реально он не чем не поддержан, не настолько крепка экономика Америки как вы думаете, евро и июнь гораздо крепче чем доллар, думаю не за горами тот момент, когда так же укрепится и рубль.
Я смотрю уже Россия отказывается постепенно от доллара и будет вести свои расчеты в рублях и именно это укрепит рубль и понизит стоимость доллара, правда это произойдет не так быстро как вы думаете, но свои сбережения я бы в долларах не хранила.
Всегда было выгодно держать сбережения в золоте и валюте. И на данный момент, на мой взгляд, ничего не изменилось. Радует, конечно, статья о золотовалютных резервах страны и говорит это о том, что «есть еще порох в пороховницах»!
Поскольку ЦБ РФ определяет уровень золотовалютных резервов объемом финансовых ресурсов, необходимых для полного выполнения долговых обязательств перед иностранцами, то я думаю, что правильно РФ сделала, что взяла курс на импортозамещение. Не нужно нам ничего импортного. И тогда и золотовалютные резервы можно значительно сократить.